濰坊金融網

2019年5月25日   星期六

濰坊金融網 > 新聞 > 正文

中國基金業協會會長洪磊:建設並購基金專業委員會

  • 發布時間:2016-11-07 10:26:30  來源:中國證券報

  中國證券投資基金業協會會長洪磊5日在第二屆並購基金年會上表示,當前我國已備案的並購基金管理規模達4640億元。中國證券投資基金業協會將盡快把私募股權基金專業委員會改組為並購基金專業委員會,推動長期資金與並購基金對接。

  洪磊表示,並購基金活躍時期一般正是新舊經濟更替、發展模式轉換時期。經濟新常態和供給側結構性改革為中國並購基金發展提供了曆史性機遇。中國已成為跨境並購最重要的發起者和目的地之一。

  洪磊認為,並購基金是現代金融市場資本形成體係的有機環節,但目前並未得到充分發展。截至10月底,在中國證券投資基金業協會備案的並購基金共833隻,管理規模4640億元,並購基金數量和規模較去年末分別增長156%和176%。但以並購基金名義備案的私募股權投資基金數量、規模僅占全部已備案私募股權投資基金的6.2%和9.3%。

  對於上述問題,洪磊表示,中國證券投資基金業協會將從三個方麵積極健全行業自律管理機製、行業信用積累機製和行業環境建設,推動長期資金與並購基金對接。

  一是堅定不移地拓展長期資金和長期資產對接機製,為並購基金服務實體經濟開疆拓源。

  從資產端看,實體經濟中有太多可投資資產還沒有被金融工具挖掘出來,金融資產集中於信貸、債券等被動式資產,可連續定價、交易並提供長期回報的權益型資產嚴重不足,特別是在“三去一降一補”的結構性改革中,大量實體經濟資產有待價值重估、重組和再交易。中國證券投資基金業協會將致力推動各類資產的證券化,如不動產投資信托基金(REITs),為公私募基金提供更多有長期穩健回報的投資標的。

  從資金端看,整個金融體係中存在過多短期資產,期限錯配和高杠杆問題突出。影子銀行、分級產品、剛性兌付等問題無不源於短期資產與長期投資需求的錯配。中國證券投資基金業協會將致力於推動短期資金向長期資金轉化,推動有利於長期資本形成的稅收和養老體製改革,促進銀行理財資金通過第三支柱養老金進行長期投資,通過並購基金等專業化方式為實體經濟注入更多長期資本。

  並購基金應擺脫定增依賴和監管套利投機行為,著力發展基於綠色、可持續和責任投資原則的投資活動,在傳統領域有效推動產業轉型升級,在新一輪科技革命和產業變革領域,把握住新產業、新業態發展機遇。

  二是建設並購基金專業委員會,推動並購基金自律規則建設。中國證券投資基金業協會將盡快把私募股權基金專業委員會改組為並購基金專業委員會,集中力量建設並購基金信息披露自律規則,推動並購基金專業化發展,履行好對投資者和被投企業的雙重責任。

  三是完善私募行業自律,積累行業信用,為並購基金發展創造良好生態環境。中國證券投資基金業協會正在加快構建7+2(7個自律管理辦法和2個行為指引)自律管理規則體係,全麵覆蓋登記備案、募集行為、投資顧問業務、信息披露、內部控製、合同指引、托管業務、外包業務,全麵修訂《會員管理辦法》和《從業人員管理辦法》。並購基金必須堅持銷售適當性原則,忠實於客戶利益,構建穩固的信托關係。

  對於如何引導長期資金與長期資產對接,洪磊提出四點設想:一是應逐步加大國有資產增值部分劃轉全國社保基金的比例,全國社保基金通過委托管理、發展FOF等方式與並購基金等公私募基金對接,投向實體經濟中最有價值的資產。二是應積極支持符合條件的公私募基金參與國有經濟混合所有製改革,發揮公私募基金信托精神和透明高效優勢,為公眾分享國有經濟未來收益提供無歧視的、可自主參與的專業化工具。三是應大力推進公募REITs發展,為公募基金、養老金和各類理財資金提供可配置的長期資產,在不動產領域拓展全民享有增值收益的機會。四是應加快第三支柱個人賬戶養老金製度建設,為個人自建養老賬戶提供金融便利和稅收遞延激勵,將家庭短期儲蓄、短期理財大量轉化為養老金投資,從根本上改善長期資金來源,再通過並購基金等專業化投資轉化為實體經濟所需要的長期資本。這四大設想的實現離不開三大製度建設,一是資本市場製度建設,二是養老金製度建設,三是稅收製度建設。

0